האם אתם יכולים להגיד שאתם באמת מבינים בשוק ההון?

ההבדל בין לדעת על שוק ההון לבין להבין את שוק ההון

כמעט כל אדם יכול בתוך מספר ימים ללמוד מהי מניה, מהו מדד, כיצד פועלת בורסה או מהי פקודת קנייה. בעידן האינטרנט, הידע התיאורטי נגיש מאי פעם.

אבל האם ידע כזה הופך אדם למומחה?

ממש לא.

בדיוק כפי שקריאת ספרי רפואה אינה הופכת אדם למנתח, וכפי שצפייה בסרטוני טיסה אינה הופכת אדם לטייס, כך גם צפייה בסרטונים על מסחר אינה הופכת אדם לסוחר מקצועי.

ההבדל האמיתי הוא ביכולת לקבל מאות ואף אלפי החלטות נכונות לאורך שנים בתנאי אי-ודאות, תוך שליטה מלאה בסיכון, במשמעת ובפסיכולוגיה.

זו כבר מומחיות.

מהי מומחיות מקצועית?

בתחום הפסיכולוגיה הקוגניטיבית קיימת הגדרה ברורה למושג מומחיות (Expertise).

החוקרים מסכימים שמומחה הוא אדם שמסוגל לבצע ביצועים עקביים ברמה גבוהה משמעותית מהממוצע, לאורך זמן, באמצעות ידע עמוק, ניסיון מצטבר ואימון מכוון (Deliberate Practice).

אחד החוקרים המשפיעים ביותר בתחום היה K. Anders Ericsson, שהקדיש עשרות שנים לחקר השאלה:

מדוע אנשים מסוימים הופכים למצטיינים ואחרים נשארים ברמה בינונית?

מחקריו הראו שמומחיות איננה תוצאה של כישרון בלבד.

היא נבנית באמצעות:

• תרגול מכוון
• קבלת משוב איכותי
• תיקון טעויות
• חזרה על אותן מיומנויות במשך שנים
• למידה שיטתית

לימים גם Daniel Kahneman הדגים כיצד בני אדם נוטים לקבל החלטות שגויות בתנאי אי-ודאות, בדיוק הסביבה שבה פועל הסוחר.

כלומר, מומחה אינו רק מי שיודע יותר.

הוא בעיקר מי שטועה פחות.

כיצד מזהים מומחה אמיתי בשוק ההון?

אפשר לזהות מומחה לפי מספר מאפיינים.

1. הוא אינו מחפש לנבא את השוק

מתחילים עסוקים בניבוי.

מומחים עסוקים בהסתברויות.

כל עסקה היא בסך הכול אירוע סטטיסטי נוסף מתוך אלפי עסקאות.

2. הוא יודע מתי לא לסחור

אחד המאפיינים הבולטים של סוחר מקצועי הוא היכולת להמתין.

הכסף הגדול בשוק אינו נובע מכמות העסקאות.

הוא נובע מאיכות העסקאות.

3. הוא פועל לפי תוכנית קבועה

לכל עסקה קיימים מראש:

• תנאי כניסה
• יעד רווח
• נקודת יציאה
• גודל פוזיציה
• סיכון מקסימלי

שום החלטה אינה מתקבלת מתוך רגש.

4. הוא מנהל סיכון לפני שהוא מחפש רווח

משקיעים מתחילים שואלים:

"כמה אפשר להרוויח?"

סוחרים מקצועיים שואלים:

"כמה אני מוכן להפסיד אם אני טועה?"

זוהי אחת מנקודות ההבדל החשובות ביותר.

5. הוא מודד כל פעולה

בדיוק כפי שספורטאי אולימפי מודד ביצועים, גם סוחר מקצועי מנהל יומן מסחר מפורט.

ללא מדידה אין שיפור.

למה רוב האנשים אינם הופכים למומחים במסחר?

רבים לומדים:

• נרות יפניים
• אינדיקטורים
• תבניות
• קווי מגמה

אבל כמעט אינם משקיעים זמן בלמידת:

• קבלת החלטות
• פסיכולוגיית מסחר
• ניהול סיכונים
• סטטיסטיקה
• משמעת עצמית

למעשה, אלו הם התחומים שעליהם מתבססת ההצלחה ארוכת הטווח.

מה אומרים המחקרים האקדמיים?

מחקרים בפסיכולוגיה של מומחיות מצביעים על מספר עקרונות שחוזרים כמעט בכל תחום מקצועי:

תרגול מכוון (Deliberate Practice)
תרגול איכותי חשוב משמעותית מכמות השעות בלבד.

משוב מיידי
ללא משוב קשה לזהות טעויות.

מורכבות הדרגתית
המוח לומד טוב יותר כאשר רמת הקושי עולה בהדרגה.

חשיבה רפלקטיבית
מומחים בוחנים כל החלטה ומפיקים ממנה לקחים.

למידה מתמשכת
גם לאחר עשרות שנות ניסיון מומחים ממשיכים ללמוד.

יחד עם זאת, חוקרים גם מדגישים כי מסחר בשוק ההון הוא תחום המאופיין באי-ודאות גבוהה ("low-validity environment"), ולכן ניסיון לבדו אינו מבטיח מומחיות או רווחיות. הצלחה דורשת שיטות עבודה הנבדקות לאורך זמן, ניהול סיכונים קפדני ובחינה מתמדת של הביצועים.

האם כל אדם יכול להפוך לסוחר מקצועי?

ברוב המקרים כן.

לא משום שלכולם יהיה אותו כישרון.

אלא משום שהמיומנויות המרכזיות במסחר ניתנות ללמידה.

כמו בכל מקצוע אחר.

מה שנדרש הוא:

• רצון ללמוד
• התמדה
• משמעת
• תוכנית עבודה
• ליווי מקצועי
• תרגול עקבי
• נכונות להשתפר

מי שמדלג על אחד מהשלבים הללו, בדרך כלל מתקשה להתקדם.

הדרך להפוך למומחה במסחר

שלב ראשון – ללמוד כיצד השוק באמת פועל

לא רק מהי מניה או חוזה עתידי.

אלא כיצד כסף מוסדי זורם בין שווקים.

כיצד נוצרים פערי מחירים.

כיצד משתנות קורלציות.

כיצד מתנהגת הנזילות.

שלב שני – לבחור שיטת מסחר אחת

אחת הטעויות הנפוצות ביותר היא מעבר בלתי פוסק בין שיטות.

מומחים אינם מחפשים אינסוף אסטרטגיות.

הם משפרים שיטה אחת שוב ושוב.

שלב שלישי – לתרגל במשך מאות עסקאות

לא עשר עסקאות.

לא חמישים.

אלא מאות.

ורצוי כאשר כל עסקה מתועדת.

שלב רביעי – לנתח כל עסקה

יש לשאול לאחר כל פעולה:

מדוע נכנסתי?

מדוע יצאתי?

האם פעלתי לפי התוכנית?

מה אפשר לשפר?

שלב חמישי – ללמוד ניהול סיכונים

ניהול סיכונים הוא מערכת ההגנה של הסוחר.

גם אסטרטגיה מצוינת עלולה להיכשל אם הסיכון אינו מנוהל כראוי.

שלב שישי – לפתח יציבות מנטלית

ביצועים גבוהים לאורך שנים מחייבים שליטה ברגשות.

פחד.

חמדנות.

נקמה בשוק.

ביטחון עצמי מופרז.

כולם אויביו של הסוחר.

שלב שביעי – לעבוד עם מנטור מנוסה

אחד הגורמים המשפיעים ביותר על קצב הלמידה הוא איכות המשוב.

מנטור מנוסה יכול לזהות טעויות שהסוחר כלל אינו מודע להן, לקצר את תהליך הלמידה ולסייע בבניית שגרת עבודה מסודרת. עם זאת, גם ההדרכה הטובה ביותר אינה מחליפה תרגול אישי, אחריות עצמית ומשמעת.

כיצד אני רואה את הדרך שלי במסחר – גבע גזית

מאז שנת 2005 אני עוסק באופן יומיומי במסחר ובהכשרת סוחרים. לאורך השנים הבנתי שהצלחה עקבית אינה נשענת על חיפוש אחר "עסקת החלומות", אלא על תהליך עבודה מסודר, משמעת עצמית וניהול סיכונים.

במקום לרדוף אחרי כל שיטה חדשה שמופיעה בשוק, בחרתי להתמקד בהעמקת ההבנה של מבנה השוק, בקשרים בין נכסים ובזיהוי הזדמנויות באמצעות קורלציות ועסקאות  Spread.

במקביל המשכתי ללמוד, לבדוק את הביצועים שלי, לנתח עסקאות ולשפר את שיטת העבודה באופן מתמיד. את הניסיון הזה אני מעביר כיום לסטודנטים שלי, מתוך מטרה לעזור להם לקצר את עקומת הלמידה, להבין כיצד לחשוב כמו סוחר מקצועי ולבנות תהליך עבודה שניתן ליישם לאורך זמן.

מדוע מסלול לימוד מקיף יכול לקצר את הדרך?

רבים מנסים ללמוד לבד.

חלקם מצליחים.

רבים אחרים מבזבזים שנים על ניסוי וטעייה.

מסלול לימוד מסודר אינו יכול להבטיח הצלחה במסחר, אך הוא עשוי לקצר משמעותית את עקומת הלמידה כאשר הוא כולל:

• תוכנית לימודים מסודרת.
• תרגול מעשי.
• משוב אישי.
• ליווי לאורך זמן.
• דגש על ניהול סיכונים ופסיכולוגיית מסחר.
• חשיפה למצבי שוק מגוונים.

עבור מי שמבקש לבנות קריירה בתחום ולא להסתפק בידע תיאורטי, שילוב של לימוד שיטתי, תרגול עקבי וליווי מקצועי הוא אחת הדרכים היעילות ביותר לפתח מומחיות.

סיכום

מומחה בשוק ההון אינו האדם שמכיר הכי הרבה מושגים, אלא האדם שמקבל החלטות איכותיות באופן עקבי לאורך זמן. מומחיות נבנית באמצעות למידה שיטתית, תרגול מכוון, משוב, מדידה, ניהול סיכונים ושליטה מנטלית.

זו אינה יכולת מולדת ואינה תוצאה של "טריק סודי", אלא של תהליך מתמשך.

מי שמוכן להשקיע בתהליך הזה, להתמיד בו וללמוד באופן מסודר, מגדיל את סיכויו לפתח את המיומנויות הנדרשות למסחר מקצועי לאורך זמן.

** צפה בהדרכת וידאו בנושא: גבע גזית מלמד איך לקרוא גרף נרות יפניים בניתוח טכני.

בברכה,
גבע גזית
סוחר פעיל בשוק החוזים העתידיים מאז 2005
התחלתי מאפס – והגעתי רחוק. בדיוק כמוך, רק עם שיטה שעובדת.

נ.ב. רוצה לקרוא על המסע האישי שלי – מאיש טיפול אלטרנטיבי עני לסוחר מצליח?
קרא את ספרי: "הסוחר האלטרנטיבי"
בוא לגלות איך הפכתי כל אתגר להצלחה פיננסית. [לחץ כאן להזמנת הספר]

** מסלול ייחודי ראשון מסוגו בארץ (אפשר להגיד גם בעולם) להכשרת סוחרים בשוק החוזים העתידיים, יצא לדרך!
אני מזמין אותך לקחת בו חלק, העתיד נמצא כבר כאן!  לפרטים לחץ כאן

מאמרים נוספים – לחץ כאן.