מזל של מתחילים ומעבר למסחר בכסף אמיתי
מספר מחקרים מתחום הפסיכולוגיה ההתנהגותית ושוק ההון
בדקו את התופעה שבה סוחרים חדשים חווים הצלחה בתחילת דרכם,
אך עם הזמן הביצועים שלהם יורדים במעבר לכסף אמיתי.
נבחן את הסיבות לכך על סמך מחקרים מבוססים ונספק פתרונות מעשיים.
1. מדוע סוחרים מתחילים מצליחים בהתחלה ("מזל של מתחילים")?
א. היעדר פחד ואי-מודעות לסיכון
מחקר: Barber & Odean (2001) – Boys Will Be Boys: Gender, Overconfidence, and Common Stock Investment
ממצאים: המחקר מצא שסוחרים חדשים נוטים לביטחון יתר, בעיקר בשל חוסר מודעות לסיכונים. הם מבצעים עסקאות מבלי לחוות לחץ פסיכולוגי משמעותי, מה שמוביל להצלחות קצרות טווח.
פתרון:
בניית הרגלי מסחר מבוססי ניהול סיכונים – לפני תחילת מסחר בכסף אמיתי, מומלץ לקבוע מגבלות הפסד ברורות, כמו עצירת מסחר לאחר הפסד של 2% מההון היומי.
שימוש בטכניקות ניהול פחדים – סוחרים יכולים להתאמן במדיטציה או בדמיון מודרך כדי להפחית את תגובת הלחץ למסחר בכסף אמיתי.
ניתוח סטטיסטי של אסטרטגיה – כדי לנטרל ביטחון יתר, מומלץ לבדוק את התוצאות ההיסטוריות של האסטרטגיה על בסיס נתוני עבר.
ב. קבלת החלטות אינטואיטיבית ופחות "מחשבת יתר" (Overthinking)
מחקר: Kahneman & Tversky (1979) – Prospect Theory: An Analysis of Decision under Risk
ממצאים: המחקר מצא שחשיבה מהירה ואינטואיטיבית (מערכת 1 לפי כהנמן) יכולה להיות יעילה בתחילת הדרך, אך ככל שסוחרים נחשפים ללחץ, הם מתחילים לחשוב יותר מדי (מערכת 2), מה שגורם להססנות ולביצוע עסקאות שגויות.
פתרון:
שימור אינטואיציה ע"י שימוש באוטומציה – ניתן להשתמש בפקודות מסחר אוטומטיות (Stop Loss, Take Profit) כדי להקטין הססנות ולמנוע שיפוט רגשני.
תרגול קבלת החלטות מהירה בתנאי לחץ – סוחרים יכולים לבצע סימולציות מסחר עם טיימר קבוע כדי לשפר את יכולת ההחלטה שלהם תחת לחץ.
להימנע מאינפורמציית יתר – במקום לנתח עשרות אינדיקטורים, להתמקד ב-2-3 משתנים בלבד שמוכחים סטטיסטית.
ג. מזל אקראי בשוק תנודתי
מחקר: Fama (1970) – Efficient Market Hypothesis (EMH)
ממצאים: תאוריית השוק היעיל מצביעה על כך שהצלחות קצרות טווח הן לרוב אקראיות, ושהמשקיעים מייחסים אותן בטעות לכישרון אישי במקום למזל.
פתרון:
רישום וניתוח עסקאות לזיהוי דפוסים אמיתיים – מומלץ לתעד כל עסקה ולבדוק האם ההצלחות נובעות מאסטרטגיה או ממגמת שוק ברורה.
השוואת ביצועים בין תקופות שונות – אם סוחר מצליח רק בתקופת שוק עולה, עליו לבחון כיצד האסטרטגיה שלו עובדת בשוק יורד.
הפחתת מינוף בשלבים ראשונים – כדי לא להסתנוור מהצלחות ראשוניות, עדיף להתחיל עם מינוף נמוך ולבחון את התוצאות לאורך זמן.
2. מדוע תוצאות המסחר בכסף אמיתי אינן תואמות את המסחר בסימולטור?
א. השפעה פסיכולוגית של כסף אמיתי
מחקר: Lo, Repin & Steenbarger (2005) – Fear and Greed in Financial Markets: A Clinical Study of Day-Traders
ממצאים: המחקר בדק את תגובות הלב והלחץ הפיזיולוגי של סוחרים בזמן מסחר ומצא שקבלת החלטות בכסף אמיתי גורמת לשינויים משמעותיים בפעילות המוחית בהשוואה למסחר סימולטיבי.
פתרון:
מעבר הדרגתי לסכומים גבוהים – להתחיל עם סכום קטן ולהעלות בהדרגה כדי להסתגל ללחץ.
תרגול "דסנסיטיזציה" למסחר אמיתי – ניתן לבצע עסקאות עם הון אמיתי קטן כדי להפחית את הפחד מהפסד ולבנות חסינות פסיכולוגית.
פיתוח ניטרול רגשות באמצעות שגרות מסחר קבועות – ביצוע מסחר באותה שעה ביום עם כללים קבועים מקטין השפעות רגשיות.
ב. פער בין תנאי המסחר בסימולטור לבין המציאות
מחקר: Johnson, Payne, & Bettman (1993) – Adaptive Strategy Selection in Decision Making
ממצאים: המחקר מצא שאנשים משנים אסטרטגיות כשהם מתמודדים עם תנאי סיכון שונים, ומסחר בסימולטור אינו מדמה את התחושות האמיתיות של סוחר תחת לחץ.
פתרון:
תרגול עם סימולטורים שמדמים את השוק האמיתי – ישנם סימולטורים עם החלקות מחירים ודיליי בביצוע פקודות, המדמים טוב יותר את התנאים האמיתיים.
ניתוח עסקאות לפי סטטיסטיקות ולא לפי תחושה – להשוות תוצאות בין הסימולטור לשוק האמיתי ולראות אם קיימים פערים משמעותיים בביצועים.
בדיקת עלויות מסחר ריאליות – לקחת בחשבון עמלות, מרווחי קנייה-מכירה (Spread) והשפעת נזילות השוק על ביצוע פקודות.
ג. שינוי בתודעה בעת הפסד ראשון משמעותי
מחקר: Kahneman & Tversky (1992) – Cumulative Prospect Theory
ממצאים: המחקר הראה שאנשים חווים הפסדים בעוצמה גבוהה פי שניים מאשר רווחים באותו גודל, ולכן לאחר הפסד ראשון משמעותי הם עלולים לשנות את אסטרטגיית המסחר שלהם באופן לא רציונלי.
פתרון:
קביעת חוקי ניהול הפסדים מראש – לדוגמה, סוחר יכול להגדיר מגבלת הפסד יומית של 3% ולא לחרוג ממנה.
ניתוח עסקאות הפסד בצורה אובייקטיבית – במקום להתמקד בהפסד עצמו, יש לבחון האם העסקה בוצעה לפי הכללים שנקבעו מראש.
פיתוח עמידות נפשית באמצעות מסחר מבוקר – כדי להימנע מ"תסמונת הנקמה במסחר" (Revenge Trading), ניתן להפסיק מסחר זמנית אחרי הפסדים גדולים ולחזור רק לאחר ניתוח מסודר.
סיכום
הצלחה במסחר לטווח הארוך דורשת שליטה פסיכולוגית, משמעת קפדנית וניהול סיכונים נכון.
שיטה מוצלחת: ניתוח ביצועים לפי נתונים סטטיסטיים, הפחתת השפעות רגשיות, התחלה הדרגתית עם כסף אמיתי, ושימוש בטכניקות לשיפור קבלת החלטות.
השליטה במיינדסט היא המפתח להצלחה במסחר – יותר מהאסטרטגיה עצמה!
הקשיבו לפודקאסט בנושא: למה כשעוברים לכסף אמיתי מרוויחים בהתחלה?“
בהצלחה,
גבע גזית – מנכ"ל – Geva International Trading
09-7678138, 054-2076655
חוזים והעתיד נראה מבטיח!
www.gevatrade.com
** מסלול ייחודי ראשון מסוגו בארץ (אפשר להגיד גם בעולם) להכשרת סוחרים בשוק החוזים העתידיים, יצא לדרך!
אני מזמין אותך לקחת בו חלק, העתיד נמצא כבר כאן! לפרטים לחץ כאן
מאמרים נוספים – לחץ כאן.
