האם כולם יכולים להרוויח מהמסחר בחוזים עתידיים?

מהם הגורמים שעושים את ההבדל בין סוחרים שמרוויחים באופן עקבי לבין אלו שממשיכים להפסיד?

אחת השאלות החשובות ביותר שכל סוחר שואל את עצמו היא:

אם קיימים אנשים שמרוויחים באופן עקבי מהמסחר בחוזים עתידיים, מדוע רוב הסוחרים אינם מצליחים להגיע לאותן תוצאות?

זוהי שאלה שנחקרה במשך עשרות שנים על ידי חוקרים מתחום הכלכלה ההתנהגותית, פסיכולוגיית המסחר, ניהול ביצועים וקבלת החלטות בתנאי אי-ודאות.

החדשות הטובות הן שהמחקרים מראים באופן עקבי כי הצלחה במסחר אינה תלויה בכישרון מולד, באינטליגנציה יוצאת דופן או במזל.

החדשות הפחות טובות הן שרוב הסוחרים אינם מוכנים לבצע לאורך זמן את מה שהסוחרים המקצועיים עושים באופן עקבי בכל יום.

האם כולם יכולים להרוויח מהמסחר?

התשובה היא:

כן, אך לא כולם יהיו מוכנים לפעול כפי שנדרש כדי להגיע לכך.

בדיוק כפי שכל אדם בריא יכול ללמוד לנגן בפסנתר, לרוץ מרתון או ללמוד מקצוע מורכב, כך גם ניתן ללמוד מסחר מקצועי.

אבל בדיוק כפי שלא כל מי שמתחיל ללמוד פסנתר הופך לפסנתרן מקצועי, כך גם במסחר.

היכולת קיימת.

השאלה היא האם הסוחר מוכן לפתח את ההרגלים, המשמעת והגישה הנדרשים לאורך זמן.

מה אומרים המחקרים?

אחד המחקרים המפורסמים ביותר בתחום בוצע על ידי החוקרים:

• Brad Barber
• Terrance Odean

המחקר עקב אחר עשרות אלפי חשבונות מסחר במשך שנים.

המסקנה הייתה ברורה:

רוב הסוחרים הפעילים מפסידים לאורך זמן למדדי הייחוס ולסוחרים המקצועיים.

מחקר נוסף שנערך בברזיל עקב אחר כ-20,000 סוחרי יום בחוזים עתידיים.

לאחר יותר מ-300 ימי מסחר:

• רק כ-3% הצליחו להרוויח.
• פחות מ-1% הגיעו להכנסה גבוהה משכר המינימום המקומי.

המשמעות אינה שאי אפשר להצליח.

המשמעות היא שהצלחה במסחר דורשת מיומנות מקצועית ולא השתתפות אקראית בשוק.

הגורם הראשון: ניהול סיכונים

אם היה צורך לבחור גורם אחד בלבד שמבדיל בין סוחרים מצליחים לסוחרים כושלים, זה היה ניהול הסיכונים.

מעניין לגלות שהסוחרים המקצועיים ביותר בעולם אינם עסוקים בשאלה:

"כמה אני יכול להרוויח?"

אלא בשאלה:

"כמה אני עלול להפסיד?"

הם יודעים שכל עסקה יכולה להיכשל.

לכן הם מגבילים את הנזק מראש.

מה עושים סוחרים מקצועיים?

• קובעים גודל סיכון קבוע לכל עסקה.
• משתמשים בסטופ לוס.
• מגבילים הפסד יומי.
• אינם מגדילים סיכון לאחר הפסדים.

מה ניתן ליישם כבר היום?

לפני כל עסקה:

• הגדירו את ההפסד המקסימלי.
• קבעו מראש נקודת יציאה.
• אל תפתחו עסקה ללא תרחיש יציאה ברור.

הגורם השני: משמעת

מחקריו של הפסיכולוג למסחר:

Brett Steenbarger

הראו שהסוחרים המצליחים ביותר אינם בהכרח החכמים ביותר.

הם פשוט מבצעים את התוכנית שלהם בעקביות גבוהה יותר.

הם אינם משנים חוקים באמצע יום המסחר.

הם אינם רודפים אחרי השוק.

הם אינם פועלים מתוך לחץ.

מה ניתן ליישם כבר היום?

לפני כל עסקה שאלו:

האם העסקה הזו עומדת בכל הכללים שהגדרתי מראש?

אם לא, אל תיכנסו.

פשוט כך.

הגורם השלישי: שליטה רגשית

מחקריהם של:

• Daniel Kahneman
• Amos Tversky

הראו שבני אדם מגיבים להפסדים בצורה חזקה יותר מאשר לרווחים.

לכן רוב הסוחרים:

• מממשים רווחים מוקדם מדי.
• מחזיקים הפסדים זמן רב מדי.
• משנים תוכנית מתוך פחד.

הבעיה איננה בשוק.

הבעיה היא באופן שבו המוח מגיב לשוק.

מה ניתן ליישם כבר היום?

• השתמשו ביעדי רווח וסטופ מוגדרים מראש.
• הפסיקו לעקוב אחרי כל טיק קטן בשוק.
• התמקדו בתהליך ולא בתוצאה.

הגורם הרביעי: חשיבה הסתברותית

אחד ההבדלים הגדולים ביותר בין סוחר מתחיל לסוחר מקצועי הוא אופן החשיבה.

הסוחר המתחיל מחפש ודאות.

הסוחר המקצועי מחפש הסתברות.

הוא מבין שאין דרך לדעת מה יקרה בעסקה הבאה.

הוא גם לא מנסה לדעת.

במקום זאת הוא פועל כאשר קיימת הסתברות לטובתו.

בדיוק כפי שקזינו אינו יודע איזו תוצאה תופיע בגלגל הבא.

הגורם החמישי: איכות העסקאות

מחקרי Barber ו-Odean הראו כי ככל שסוחרים מבצעים יותר עסקאות, כך בדרך כלל התוצאות שלהם גרועות יותר.

מדוע?

כי פעילות אינה בהכרח פרודוקטיביות.

הסוחרים המקצועיים מחכים.

הם סבלניים.

הם מבצעים פחות עסקאות אך באיכות גבוהה יותר.

מה ניתן ליישם כבר היום?

• הגדירו תנאים ברורים לכניסה.
• אל תסחרו מתוך שעמום.
• המתינו להזדמנות הטובה ביותר.

הגורם השישי: תיעוד ולמידה מתמדת

כל הסוחרים המקצועיים מבצעים תחקיר.

הם אינם מסתפקים ברווח או הפסד.

הם בודקים:

• מדוע נכנסו?
• האם פעלו לפי התוכנית?
• כיצד ניתן להשתפר?

מה ניתן ליישם כבר היום?

נהלו יומן מסחר הכולל:

• צילום גרף.
• סיבת כניסה.
• סיבת יציאה.
• מצב רגשי.
• מסקנות.

תוך מספר חודשים תגלו דפוסים שלא ראיתם קודם.

הגורם השביעי: התמחות ולא פיזור

סוחרים מצליחים אינם מנסים לסחור בכל דבר.

הם מתמחים.

הם מכירים לעומק:

• את המדדים.
• את שעות הפעילות.
• את ההתנהגות האופיינית.
• את המתאמים בין השווקים.

ההתמחות יוצרת יתרון.

הגורם השמיני: עבודה עם קורלציות ו-Spread Trading

אחד התחומים שבהם משתמשים גופים מוסדיים וקרנות גדולות הוא מסחר המבוסס על קשרים בין נכסים.

במקום לנסות לנחש כיוון מוחלט של השוק, הם בוחנים:

• כיצד נכסים שונים מגיבים זה לזה.
• היכן נוצרו פערים חריגים.
• מתי קיימת סטייה מההתנהגות הרגילה.

גישה זו מאפשרת לעיתים:

• להפחית סיכון.
• להקטין חשיפה לכיוון השוק.
• לזהות הזדמנויות בעלות הסתברות גבוהה יותר.

תוכנית פעולה שכל סוחר יכול להתחיל ליישם כבר היום

שלב 1

בנו תוכנית מסחר כתובה.

שלב 2

הגדירו סיכון מקסימלי לעסקה.

שלב 3

קבעו הפסד יומי מקסימלי.

שלב 4

נהלו יומן מסחר.

שלב 5

בצעו תחקיר שבועי.

שלב 6

התמקדו בתהליך ולא בכסף.

שלב 7

למדו לחשוב בהסתברויות.

שלב 8

התמחו בשוק אחד ובשיטה אחת לפני שאתם מרחיבים פעילות.

הגישה של גבע גזית להצלחה במסחר

לאורך שנים של עבודה עם סוחרי חוזים עתידיים, גבע גזית מדגיש עיקרון שחוזר שוב ושוב גם במחקרים וגם אצל הסוחרים המקצועיים בעולם:

הסוחר המצליח אינו זה שמנסה לחזות את העתיד טוב יותר מאחרים.

הסוחר המצליח הוא זה שמנהל טוב יותר את חוסר הוודאות.

לפי גישתו, מרבית הסוחרים משקיעים יותר מדי זמן בחיפוש אחר אינדיקטור חדש או שיטת קסם.

בפועל, השיפור המשמעותי מגיע דווקא מ:

• ניהול סיכונים.
• משמעת.
• הבנת קורלציות.
• מסחר ב-Spread.
• שליטה רגשית.
• תיעוד ולמידה מתמדת.

שיטת 3D TRADING מבוססת על עקרונות אלו ומכוונת לפיתוח חשיבה מקצועית הדומה לזו של גופים מוסדיים, תוך התמקדות בהסתברות, בניהול עסקאות ובחיפוש יתרון סטטיסטי ארוך טווח.

השורה התחתונה

האם כולם יכולים להרוויח מהמסחר בחוזים עתידיים?

כן.

אבל לא כולם יהיו מוכנים לעשות את מה שנדרש כדי להגיע לשם.

המחקרים מראים שההבדל בין סוחרים מצליחים לסוחרים מפסידים אינו נובע ממזל, מניחוש טוב יותר של כיוון השוק או מגישה למידע סודי.

ההבדל נובע בעיקר מיכולת ליישם לאורך זמן:

• ניהול סיכונים מקצועי.
• משמעת בלתי מתפשרת.
• שליטה רגשית.
• חשיבה הסתברותית.
• תיעוד ושיפור מתמיד.
• התמחות בתחום מוגדר.
• עבודה לפי תוכנית מסחר ברורה.

כאשר סוחר מפסיק לחפש קיצורי דרך ומתחיל להתייחס למסחר כאל מקצוע הדורש תהליך, אימון והתפתחות מתמשכת, הסיכוי שלו להצטרף לקבוצה הקטנה של הסוחרים שמייצרים רווחים עקביים לאורך שנים גדל באופן משמעותי.

כמו בכל תחום מקצועי, למד ממי שעשה והצליח בדבר שאתה רוצה להיות. לא כתלמיד שמנסה לעשות העתק-הדבק, אלא כמישהו שמבין תהליכי התפתחות אישיים ולומד כמורה, מתוך הבנה מעמיקה של התכנים המקצועיים, כאילו אתה עומד ללמד מישהו אחר את המסחר.

במסחר אל תמדוד, זמן השקעה. אלא את איכות ההשקעה. אל תחשב בכל רגע כמה הרווחת או הפסדת ושזה יהיה המדד להצלחה או התפיסה האישית שלך לגבי היכולת שלך להצליח במסחר.

תתמקד רק ביישום תכנית המסחר שקבעת מראש, באופן מדויק ועקבי. רק כך תראה תוצאות ורווחים במסחר לאורך זמן, לאורך שנים.

** צפה בפודקאסט בנושא: "האם כולם יכולים להרוויח מהמסחר בשוק ההון?

בברכה,
גבע גזית
סוחר פעיל בשוק החוזים העתידיים מאז 2005
התחלתי מאפס – והגעתי רחוק. בדיוק כמוך, רק עם שיטה שעובדת.

נ.ב. רוצה לקרוא על המסע האישי שלי – מאיש טיפול אלטרנטיבי עני לסוחר מצליח?

קרא את ספרי: "הסוחר האלטרנטיבי"
בוא לגלות איך הפכתי כל אתגר להצלחה פיננסית. [לחץ כאן להזמנת הספר]

** מסלול ייחודי ראשון מסוגו בארץ (אפשר להגיד גם בעולם) להכשרת סוחרים בשוק החוזים העתידיים, יצא לדרך!
אני מזמין אותך לקחת בו חלק, העתיד נמצא כבר כאן!  לפרטים לחץ כאן

מאמרים נוספים – לחץ כאן.