מה כל סוחר חייב לדעת כדי לשרוד, לצמוח ולהצליח לאורך זמן

מה לדעתכם ההבדל הגדול ביותר בין סוחר שמצליח שנה אחת לבין סוחר שמצליח 20 שנה?

זו אחת השאלות החשובות ביותר בעולם המסחר.

רוב האנשים יענו: ידע, שיטה, ניסיון, אינטליגנציה, טכנולוגיה או יכולת לזהות הזדמנויות.

אולם כאשר בוחנים את המחקרים האקדמיים המובילים בתחום, לצד ניסיון מצטבר של סוחרים מקצועיים, קרנות גידור, מנהלי השקעות וגופים מוסדיים ברחבי העולם, מתגלה תמונה שונה לחלוטין.

ההבדל הגדול ביותר אינו היכולת להרוויח.

ההבדל הגדול ביותר הוא היכולת לשרוד.

סוחר שמצליח במשך שנה אחת יכול ליהנות מתקופה חיובית בשווקים, ממזל, משיטת מסחר שמתאימה לתנאי שוק מסוימים או אפילו מרצף החלטות מוצלחות.

לעומת זאת, סוחר שמצליח במשך 20 שנה כבר עבר:

• שווקים שוריים ודוביים.

• משברים פיננסיים עולמיים.

• מלחמות ואירועים גיאופוליטיים.

• תקופות אינפלציה גבוהה.

• תקופות ריבית אפסית.

• תקופות ריבית גבוהה.

• משברי נזילות.

• שינויים טכנולוגיים דרמטיים.

• מעבר ממסחר ידני למסחר אלגוריתמי.

הצלחה לאורך עשרות שנים אינה מקרית.

היא תוצאה של שילוב בין פסיכולוגיית מסחר, ניהול סיכונים במסחר, משמעת עצמית, למידה מתמדת ויכולת הסתגלות.

זהו בדיוק הסוד שמבדיל בין מי שנשאר בשוק עשרות שנים לבין מי שנעלם לאחר שנה או שנתיים.

גבע גזית – דוגמה להתמדה מקצועית בעולם המסחר

כאשר מדברים על מסחר בחוזים עתידיים בישראל, קשה להתעלם מהניסיון המצטבר של גבע גזית.

מאז שנת 2005 פועל גזית בשווקים הפיננסיים ועבר כמעט כל סביבה כלכלית אפשרית:

• משבר הסאב-פריים בשנת 2008.

• משבר החוב באירופה.

• משבר הקורונה.

• שווקים תנודתיים במיוחד.

• תקופות של עליות חדות.

• תקופות של ירידות ממושכות.

• שינויים דרמטיים במבנה השווקים.

לאורך השנים פיתח את שיטת 3D TRADING המבוססת בין היתר על מסחר בקורלציות ומסחר על פערי מחירים (Spread Trading), גישות המשמשות גם גופים מוסדיים גדולים בעולם.

אך אולי הלקח החשוב ביותר שניתן ללמוד מניסיון של יותר משני עשורים אינו קשור דווקא לשיטת מסחר מסוימת.

הוא קשור להבנה שהצלחה אמיתית אינה נמדדת בעסקה אחת, בחודש אחד או אפילו בשנה אחת.

הצלחה אמיתית נמדדת ביכולת לייצר עקביות לאורך שנים רבות.

מה המחקרים הגדולים בעולם מלמדים על סוחרים מצליחים?

אחד הדברים המעניינים ביותר הוא שהמחקרים המובילים בתחום המסחר מגיעים למסקנות דומות מאוד למרות שבוצעו במדינות שונות ובתקופות שונות.

מחקרי Barber ו-Odean – ביטחון עצמי מופרז הוא אויב הסוחר

הפרופסורים Brad Barber ו-Terrance Odean נחשבים לחוקרים המובילים בעולם בתחום התנהגות משקיעים.

במחקר המפורסם שלהם:

Trading Is Hazardous to Your Wealth

הם בחנו עשרות אלפי חשבונות מסחר אמיתיים לאורך שנים.

הממצאים היו חד-משמעיים:

סוחרים שביצעו יותר עסקאות מתוך ביטחון עצמי גבוה השיגו בממוצע תשואות נמוכות יותר.

למעשה, ככל שסוחר האמין יותר שהוא יודע לחזות את השוק, כך במקרים רבים ביצועיו היו חלשים יותר.

המסקנה החשובה:

הצלחה במסחר אינה נובעת מביטחון עצמי גבוה.

היא נובעת ממשמעת גבוהה.

דניאל כהנמן ועמוס טברסקי – הפסיכולוגיה שמנהלת את הכסף שלנו

אחת המהפכות הגדולות ביותר בעולם הפיננסים הגיעה מעבודתם של דניאל כהנמן ועמוס טברסקי.

מחקריהם הובילו לפיתוח "תיאוריית הערך" (Prospect Theory).

הם גילו תופעה מרתקת:

בני אדם חווים כאב מהפסד בעוצמה חזקה משמעותית מההנאה הנובעת מרווח.

בפועל המשמעות היא:

• סוחרים נוטים להחזיק הפסדים זמן רב מדי.

• סוחרים נוטים לסגור רווחים מוקדם מדי.

• סוחרים נוטים לקבל החלטות רגשיות כאשר כסף מעורב.

כלומר, האויב הגדול ביותר של הסוחר אינו השוק.

האויב הגדול ביותר נמצא לעיתים בתוך הראש שלו.

מחקרי Richard Thaler – הכלכלה ההתנהגותית בפעולה

ריצ'רד ת'יילר, חתן פרס נובל לכלכלה, הראה במחקריו שאנשים אינם פועלים באופן רציונלי כפי שהניחו תיאוריות כלכליות ישנות.

הוא זיהה הטיות רבות שמשפיעות גם על סוחרים:

• ביטחון יתר.

• עיגון למחירים קודמים.

• פחד מהחמצה (FOMO).

• קבלת החלטות מתוך רגש.

אלו הטיות שגורמות לסוחרים רבים לבצע טעויות חוזרות.

מחקרי CME Group על ניהול סיכונים במסחר

אחד הגופים המשפיעים ביותר בעולם החוזים העתידיים הוא CME Group.

בפרסומים מקצועיים ובהדרכות לסוחרים מודגש שוב ושוב כי:

הגורם החשוב ביותר להישרדות בשווקים אינו בחירת העסקה אלא ניהול הסיכון.

המסר המרכזי הוא:

סוחר שאינו מנהל סיכונים בצורה מקצועית עלול להימחק גם אם יש לו אסטרטגיה מצוינת.

לעומת זאת, סוחר בעל משמעת גבוהה בניהול סיכונים יכול לשרוד גם תקופות קשות ולהישאר במשחק לאורך זמן.

הסוד הראשון: להפסיק לנסות לנצח את השוק

זו אולי אחת ההתבגרויות החשובות ביותר שסוחר עובר.

כמעט כל סוחר מתחיל חושב:

"אני צריך לדעת מה השוק יעשה."

סוחר ותיק חושב אחרת:

"אני צריך לדעת מה אעשה אם השוק יעלה, ירד או יישאר במקום."

זהו הבדל עצום.

הסוחר המקצועי אינו מנסה לחזות.

• הוא מתכונן.
• הוא עובד עם הסתברויות.
• הוא מנהל סיכונים.
• הוא מתכנן תרחישים.

הסוד השני: ניהול סיכונים במסחר חשוב יותר מאסטרטגיית הכניסה

רוב הסוחרים המתחילים משקיעים 90% מהזמן בחיפוש אחר כניסה מושלמת.

סוחרים מקצועיים משקיעים את רוב זמנם בניהול העסקה.

לפני כל עסקה הם יודעים:

• כמה יסכנו.

• היכן יצאו אם יטעו.

• מהו יעד הרווח.

• מהו יחס הסיכוי-סיכון.

הם מבינים שהפסדים הם חלק מהמקצוע.

המטרה אינה להימנע מהפסדים.

המטרה היא למנוע הפסדים גדולים.

הסוד השלישי: פסיכולוגיית מסחר חזקה יותר מכל אינדיקטור

רבים מחפשים אינדיקטורים חדשים.

אחרים מחפשים תוכנות חדשות.

חלק מחפשים אסטרטגיה סודית.

אולם לאורך השנים מתברר שההבדל האמיתי נמצא במקום אחר.

בפסיכולוגיית המסחר.

סוחר מצליח יודע:

• לקבל הפסד.

• להודות בטעות.

• לא לרדוף אחרי השוק.

• לא להיכנס לעסקאות מתוך שעמום.

• לא לפעול מתוך כעס.

• לא להגדיל סיכון לאחר הפסד.

השליטה העצמית הזו היא אחד הנכסים החשובים ביותר בעולם המסחר.

מה הסוחרים הוותיקים הפסיקו לעשות?

הם הפסיקו לחפש את עסקת החיים

סוחרים מתחילים מחפשים את העסקה שתשנה את חייהם.

סוחרים מקצועיים מחפשים את העסקה הבאה מתוך אלפי עסקאות.

הם מבינים שהכסף הגדול נוצר מעקביות.

לא ממכה אחת.

הם הפסיקו להילחם בשוק

האגו הוא אחד הגורמים המסוכנים ביותר במסחר.

כאשר השוק מוכיח שהם טועים:

הם יוצאים.

בלי תירוצים.

בלי תקוות.

בלי להגדיל פוזיציה.

הם הפסיקו לחשוב שהם חכמים מהשוק

הסוחר הוותיק מבין עובדה בסיסית:

אף אדם אינו גדול מהשוק.

הענווה היא כלי עבודה.

"אי אפשר לנצח את השוק. אפשר לקחת ממנו ביסים".

הם הפסיקו לעבור משיטה לשיטה

אחת הטעויות הנפוצות ביותר אצל סוחרים חדשים היא קפיצה אינסופית בין שיטות מסחר.

הסוחר הוותיק יודע שכל שיטה חווה תקופות טובות ותקופות חלשות.

הוא אינו מחליף שיטה אחרי שבוע קשה.

הוא בוחן אותה לאורך מאות עסקאות.

מסחר בחוזים עתידיים – מדוע משמעת היא תנאי הכרחי?

מסחר בחוזים עתידיים נחשב לאחד מתחומי המסחר המקצועיים והמאתגרים ביותר.

היתרונות ברורים של המסחר בחוזים עתידיים:

• נזילות גבוהה – אין בעיה של כניסה או יציאה מעסקאות במחיר שאתה מכוון.

• אפשרויות גידור – יכולת להגן על תיק השקעות או עסקה עם חוזה נוסף (מסחר SPREAD)

• מינוף – אפשר להתחיל עם חשבון מסחר מ- 2500$ בלבד.

• מגוון שווקים – גישה לכל השווקים והסחורות.

• מסחר כמעט מסביב לשעון – התאמה בשעות המסחר האישיות בגמישות ונוחות מירבית.

אך דווקא היתרונות הללו יוצרים גם סיכון.

מינוף מאפשר להגדיל רווחים., אבל הוא גם מגדיל הפסדים.

לכן מסחר בחוזים עתידיים מחייב:

• תוכנית מסחר מסודרת.

• ניהול סיכונים במסחר.

• משמעת קפדנית.

• בקרה שוטפת.

• שליטה רגשית.

ללא מרכיבים אלה קשה מאוד לשרוד לאורך זמן.

האמונות שנשארות קבועות גם אחרי 20 שנה

כאשר משוחחים עם סוחרים שהצליחו לאורך עשרות שנים, מגלים מספר אמונות שחוזרות שוב ושוב.

שמירה על ההון קודמת להגדלת ההון

זהו אולי הכלל החשוב ביותר.

אם שמרת על ההון:

תוכל להמשיך לסחור.

אם איבדת את ההון:

לא תהיה לך הזדמנות נוספת.

משמעת חשובה יותר מכישרון

השוק מלא באנשים חכמים.

אך רבים מהם נכשלים.

מדוע?

כי ידע אינו מספיק.

היכולת לפעול באופן עקבי חשובה יותר.

למידה לעולם אינה מסתיימת

השווקים משתנים.

הטכנולוגיה משתנה.

המשקיעים משתנים.

לכן גם הסוחר חייב להתאים את עצמו לשוק.

למה רוב הסוחרים נעלמים אחרי שנה או שנתיים?

הסיבות בדרך כלל דומות.

ציפיות לא ריאליות

רבים מגיעים לשוק מתוך מחשבה שיוכלו להכפיל את כספם במהירות.

כאשר המציאות מתבררת, האכזבה מגיעה.

סיכון גבוה מדי

רבים מסכנים אחוזים גדולים מהחשבון בעסקאות בודדות.

זוהי דרך מהירה להיעלם מהשוק.

חוסר משמעת

אין תוכנית.

אין יומן מסחר.

אין בקרה.

אין מדידה.

החלטות רגשיות

פחד.

חמדנות.

נקמה בשוק.

אופוריה.

אלו הרגשות שמוחקים חשבונות מסחר.

כיצד נשארים במשחק במשך עשרות שנים?

מנהלים יומן מסחר מקצועי

תיעוד הוא אחד הכלים החשובים ביותר להתפתחות.

יש לתעד:

• סיבת כניסה.

• סיבת יציאה.

• גודל פוזיציה.

• מצב רגשי.

• מסקנות.

(קבל גישה מלאה ותתחיל לראות תוצאות במסחר שלך)

מודדים ביצועים

מה שלא נמדד – לא משתפר.

יש לבדוק באופן קבוע:

• אחוז הצלחה.

• יחס סיכוי-סיכון.

• רווח ממוצע.

• הפסד ממוצע.

• מקורות הטעויות.

בונים תהליך ולא מחפשים קסמים

הסוחרים הטובים בעולם אינם מחפשים קיצורי דרך.

הם בונים מערכות עבודה.

משקיעים בהתפתחות אישית

• בריאות.
• שינה.
• כושר.
• ניהול לחץ.

כל אלה משפיעים ישירות על קבלת ההחלטות.

צעדים מעשיים שכל סוחר יכול ליישם כבר היום

• הגדירו סיכון מקסימלי לעסקה.
• קבעו גבול הפסד יומי.
• נהלו יומן מסחר מפורט.
• הפסיקו למדוד הצלחה לפי עסקה בודדת.
• התמקדו בתהליך ולא בתוצאה.
• למדו מהטעויות שלכם באופן שיטתי.
• בנו תוכנית מסחר כתובה.

הקפידו על משמעת גם בתקופות רווח.

סיכום: הסוד האמיתי של הסוחרים שהחזיקו מעמד 20 שנה

לאורך השנים נערכו מחקרים רבים על סוחרים, משקיעים ומנהלי כספים.

למרות השוני ביניהם, כמעט כולם מגיעים לאותה מסקנה:

הצלחה ארוכת טווח אינה נובעת מחיזוי מושלם של השוק.

היא נובעת מהיכולת לנהל סיכונים, לשלוט ברגשות, ללמוד באופן מתמיד ולפעול במשמעת לאורך זמן.

זהו גם המסר העולה מניסיונם של סוחרים ותיקים כמו גבע גזית, שפועל בתחום מסחר בחוזים עתידיים מאז 2005 וחווה מחזורי שוק רבים.

בסופו של דבר, הסוחרים שמצליחים לאורך עשרות שנים אינם אלה שמנסים לנצח כל יום.

הם אלה שמבינים שהמטרה האמיתית היא להישאר במשחק, לשמור על ההון, להשתפר בהתמדה ולבנות יתרון מקצועי שיחזיק לאורך זמן.

זו הדרך שבה הופכים מסוחר שמצליח שנה אחת – לסוחר שמצליח במשך 20 שנה ויותר.

** צפה בהדרכת וידאו בנושא: גבע גזית מלמד איך לקרוא גרף נרות יפניים בניתוח טכני.

בברכה,
גבע גזית
סוחר פעיל בשוק החוזים העתידיים מאז 2005
התחלתי מאפס – והגעתי רחוק. בדיוק כמוך, רק עם שיטה שעובדת.

נ.ב. רוצה לקרוא על המסע האישי שלי – מאיש טיפול אלטרנטיבי עני לסוחר מצליח?
קרא את ספרי: "הסוחר האלטרנטיבי"
בוא לגלות איך הפכתי כל אתגר להצלחה פיננסית. [לחץ כאן להזמנת הספר]

** מסלול ייחודי ראשון מסוגו בארץ (אפשר להגיד גם בעולם) להכשרת סוחרים בשוק החוזים העתידיים, יצא לדרך!
אני מזמין אותך לקחת בו חלק, העתיד נמצא כבר כאן!  לפרטים לחץ כאן

מאמרים נוספים – לחץ כאן.