לסחור בצורה מושלמת – לסחור בצורה נכונה

מאמר מעמיק, מעשי ומחקרי על הטעויות הנפוצות (טכניות ומנטליות), למה הן קורות — ומה לעשות כדי לתקן כל אחת מהן.

מבוא קצר

מסחר מוצלח בחוזים עתידיים דורש שלושה מרכיבים מרכזיים: שיטה ברורה, ניהול סיכונים מדוקדק ומנטליות יציבה. המחקרים מראים שוב ושוב שהאויב העיקרי של הרווחיות הוא הנפש וההתנהגות של הסוחר — מה שמוביל לתפיסות מוטעות, הימורים מיותרים ובעיקר ניהול גרוע של הסיכון.

להלן רשימת הטעויות המרכזיות, חלוקה בין טכניות ומנטליות, הסבר מדוע זה קורה, ופתרון מעשי צעד-אחרי-צעד לכל פריט.

חלק א' — טעויות טכניות (כלים, תכנון וניהול)

1) אין תכנית מסחר ברורה (No Trading Plan)

למה זה קורה: חוסר ניסיון, רצון לסחור "על תחושה", לחץ להכנס לעסקאות.

ההשפעה: סוחר נכנס או יוצא ללא חוקים — תוצאה: חוסר עקביות והפסדים מיותרים.

איך לתקן (מעשי):

1. כתוב תכנית לכל אסטרטגיה: תנאי כניסה, תנאי יציאה, רמת סיכון מקסימלית לכל עסקה, מטרה ריאלית לתשואה חודשית/שנתית.

2. הפעל בדיקות היסטוריות (backtest) על התקופה הרלוונטית — תעד אחוזי הצלחה, יחס סיכון-תגמול (R:R) ותדירות הסיגנל.

3. בצע מסחר דמו למשך X חודשים (או לפחות Y עיסקאות) לפני העברה להון אמיתי.

מקורות ותמיכה: מחקרים ותמציות מקצועיות מדגישים שהיעדר תוכנית הוא הגורם הראשי להחלטות אימפולסיביות.

2) ניהול סיכונים לקוי — גודל פוזיציה לא נכון (Position Sizing & Leverage)

למה זה קורה: חוסר הבנה של השפעת גודל הפוזיציה; רגשות (פחד לפספס — FOMO) ; רצון להגדיל רווחים במהירות.

ההשפעה: אפשרות לפגיעה משמעותית בהון (drawdown) — ובמצבים קיצוניים פשיטת חשבון.

איך לתקן (מעשי ופשוט):

• כלל בסיסי: הגבל סיכון פר עסקה באחוז קבוע מן הון החשבון (לרוב 0.5%–2% עבור סוחרים פרטיים — תלוי ברמת הסיכון ובאפיות האסטרטגיה).

• נוסחה לחשבון מספר חוזים (דוגמא שלב-אחרי-שלב — חישוב מספר חוזים):

1. נניח הון = $100,000.
2. סיכון רצוי לפר עסקה = 1% מההון = $100,000 × 0.01 = $1,000.
3. אם מרחק ה-stop מהכניסה = $250 לדוגמא (הסיכון בדולרים לכל חוזה), אז: מספר חוזים = סכום הסיכון / סיכון לכל חוזה = $1,000 / $250 = 4 חוזים.

• למד את המשמעות של Leverage בחוזים עתידיים — אל תשתמש במינוף מרבי אלא בהתאם לרמות סיכון מוגדרות.

• Van סוחרים מקצועיים מובילים מצביעים על חשיבות ה־position sizing כמקור המרכזי להבדלים בתוצאות בין סוחרים עם אותה מערכת מסחר.

3) סטופים לא נכונים — או היעדר סטופ כלל (Stop-loss & Volatility-based stops)

למה זה קורה: חשש מ"החמצת" מהלכים; שימוש בסטופים קשיחים מדי; חוסר התאמה לתנודתיות הנוכחית.

ההשפעה: סטופים צמודים מדי גורמים ליציאה מוקדמת; סטופים מרוחקים מדי מגדילים הפסד.

איך לתקן (מעשי):

1. השתמש בסטופ מבוסס תנודתיות (למשל: ATR × k), לא בסטופ נקודתי אקראי.

2. קבע סטופ לפי תמיכה/התנגדות רלוונטית בטווח זמן שבו פועלת האסטרטגיה.

3. אל תשנה את הסטופ רק מתוך רגש; אם מחליטים להזיז סטופ — תעדו את הסיבה ותוכלו להעריך אותה בדיעבד.

• מקצועיים ממליצים לשלב מדיניות סטופ עם ניהול פוזיציה (חיתוך חלקי, trailing stops וכדומה).

4) חוסר תיעוד ו־journal מסחר לא מסודר

למה זה קורה: חוסר משמעת, תירוצים "אין זמן" או "לא חשוב".

ההשפעה: אי-יכולת ללמוד מהטעויות, חזרה על דפוסים של כישלון.

איך לתקן (מעשי):

1. שמור יומן מסחר מפורט: כניסה, יציאה, סיבה לכניסה, רגש בזמן המסחר (פחד/תרדמה/נוכחות), רווח/הפסד, טלגרפיה של האירוע.

2. בסוף כל שבוע — נתח עסקאות לפי קטגוריות (כניסה ע"פ כללים/לא התקיים, יציאה ע"פ כללים/לא התקיים).

3. השתמש בכלים אוטומטיים למעקב אם אפשר (תוכנות, Excel או פלטפורמות שמייצאות LOG).

5) זניחת מבחני קביעת תוצאות: אין backtesting ו־forward testing

למה זה קורה: רצון לקפוץ לשוק מהר; אמונה ש"זה עובד" כי נראה טוב על נייר.

איך לתקן (מעשי):

בצע backtest על מדגם ארוך ככל הניתן; בדוק רגישות לפרמטרים; בצע forward test/מסחר דמו לתקופה הגיונית.

חשוב: אל תסתמך רק על ביצועים בעבר — בדוק גם robustness תחת תנודתיות שונה. מקורות כמותיים ומקצוענים מדגישים את חשיבות הבדיקה המעמיקה לפני חשיפה להון אמיתי.

חלק ב' — טעויות מנטליות (פסיכולוגיה והתנהגות)

6) איבוד משמעת — השתנות כללים מתמשכת (Rule-chasing)

למה זה קורה:

רגשות חזקים אחרי הפסד או רצון מהיר להגמיש כללים כדי "להחזיר" הפסד.

פתרון מעשי:

קבע לחוקי התכנית משמעת ברורה (SOP) — מה מותר לשנות ומתי (למשל: רק אחרי 50 עסקאות בדוק שינוי פרמטרי). כתוב "כלל שינוי" וחייב אישור/תיעוד לפני שינוי.

7) נקמה/אגו אחרי הפסד — Revenge Trading

למה זה קורה:

תגובת רגשית טבעית לאובדן — מנסה "להחזיר" מהר.

השפעה: הגדלת גודל פוזיציה אחרי הפסד, נטישת ניהול סיכונים.

איך לעצור:

כלל פשוט: אחרי הפסד של יותר מ־X% מההון, "Mandatory Pause" — עצירה למשך N שעות/ימי מסחר.

עבדו עם מדדים פסיכולוגיים: שינה, נשימה, בדיקת אימון (CBT) לפני חזרה למסחר. מחקרים וספרות בטריידינג מציעים טכניקות CBT לשיקום רגשי.

8) הטיה קוגניטיבית: היזון חוזר של אישור בלבד (Confirmation Bias)

למה זה קורה:

אנחנו מחפשים מידע שתומך בעמדה שלנו.

איך להילחם:

כתוב מראש "רשימת נימוקים נגד" לכל עסקה — חייב למצוא לפחות שני נימוקים שיכולים להפריך את העסקה; אם קיימים — אל תכנס.

בצע בדיקה של עסקאות קודמות: כמה אחוזים מהכניסות היו בוצעו למרות שהייתה ראיה נגדית? זה מראה על Confirmation Bias.

9) Overconfidence / Overtrading

עדויות מחקריות:

מחקרי Barber & Odean הראו שסוחרים פרטיים שמבצעים הרבה יותר עסקאות נוטים להרוויח פחות — התופעה קשורה בהגזמה ביכולת ובמוטיבציה לקבוע עסקאות מרובות בלי יחס סיכון-תגמול הולם.

כיצד למנוע:

קבע גבולות תדירות יומית/שבועית של עסקאות על בסיס בדיקה היסטורית.

מדוד באחוזים את התשואה הנכונה ליחס העבודה — אם תדירות גבוהה לא משפרת ביצועים — צמצם.

10) חוסר קבלה של הפסדים — Loss Aversion / Prospect Theory

למה זה קורה:

אנושית — הפסד נתפס ככאב חזק יותר מרווח — לכן סוחרים נוטים להוציא רווח מוקדם ולתת להפסד "לרוץ".

איך לתקן (מעשי):

הגדירו מראש יחס R:R מינימלי (למשל 1:2) והיצמדו אליו.

אימון קוגניטיבי: קבלה של תרחיש הפסד כחלק מהשיטה (תרגול מנטלי — חשיפה מבוקרת למצב הפסד בדמוק/סימולציות). תיאוריות כמו Prospect Theory של Kahneman מסבירות את התופעה ומציעות כלים להתמודד.

חלק ג' — שיטות מעשיות ותהליכים לשיפור מתמיד

A. בניית רשימת בדיקה יומית (Pre-market checklist)

בדקו חדשות מקרו רלוונטיות, רמות תמיכה/התנגדות, תנודתיות צפויה (כגון ATR), פוזיציות פתוחות וחדשות שיכולות להשפיע על נכסים בהם אתם סוחרים.

רשום 3 תרחישי שוק (bull, bear, neutral) ומה תהיה תגובתך לכל אחד מהם.

B. אימונים מנטליים וטכניקות CBT (Cognitive Behavioral Tools)

עבודה עם תהליכים דומים לשיטות של Brett Steenbarger: חיזוק הרגלים, תרגול חשיבה רציונלית, חשיפה מדורגת למצבי לחץ במסחר.

C. תכנון וניהול סיכונים אחיד (Risk Framework)

כלל סיכון פר עסקה (0.5%–2%).

קבע Stop-out חשבונאי (למשל: לא יותר מ־10% drawdown לפני הפסקת הפעילות ובדיקת אסטרטגיה).

השתמש בכללי position sizing של Van Tharp — שימו דגש על גודל ההימור ולא רק על איכות הסיגנל.

D. תהליך שיפור (Feedback Loop)

בצע מסחר בהתאם לתוכנית.

תעד כל עסקה במדוייק: תאריך, שעה, מחיר כניסה, LONG/SHORT, סיבת כניסה, מחיר יציאה, תאריך יציאה, סיבת יציאה, מסקנות שלמדת לאחר סגירת העסקה.

בצע ניתוח שבועי/חודשי: מה עבד ומה לא.

בצע שינויים מבוקרים (שינוי פרמטר אחר כל X עסקאות) ורק לאחר בדיקות נוספות.

מסקנות מחקריות קצרות (חשובות)

מחקרים אקדמיים מצביעים על כך שעודף מסחר והטיות קוגניטיביות (כמו overconfidence ו-confirmation bias) פוגעות בתשואה.

ניהול גודל פוזיציה (position sizing) נכונה הוא אחד הגורמים המשמעותיים ביותר להבדל בין רווח לבין פשיטת חשבון — עיקרי Van Tharp וראיונות עם סוחרי על (Market Wizards) מדגישים זאת.

עבודה ממוקדת על המנטליות (Mark Douglas, Brett Steenbarger) מקטינה טעויות רגשיות ומשפרת החלטות בזמן אמת.

איך גבע גזית פיתח את סגנון המסחר המקצועי שלו ומהו הבסיס שלו

גבע גזית פיתח את שיטת ה-3D TRADING שמבוססת על שלושה מודולים מרכזיים:

1. מסחר המתבסס על תמיכות והתנגדויות חזקות — מחירים בהם השוק עצר והסתובב באופן ברור, שוב ושוב בעבר הקרוב, יום מסחר אחרון ו-5 ימים אחרונים.

2. מסחר בקורלציות — זיהוי יחסי תלות בין נכסים שונים והדרך לנצל אותם.

3. מסחר ב-SPREAD — מסחר על פערים בין נכסים (spread trading) להפחתת סיכון וליצירת הזדמנויות עם יחס סיכון/תגמול משופר.

ניהול סיכונים ופסיכולוגיית מסחר — דגש חזק על תכנון, הגדרת סיכון פר עסקה וניהול רגשי.

השיטה שלו משלבת כלים טכניים, מודלים לניתוח קורלציות ומנגנוני ניהול סיכונים מוחשיים – ותוך כדי כך מעניקה דגש גדול על ליווי מנטלי ותיעוד: קורסים, הדרכות חיות, ותמיכה בקבוצות סגורות. (מידע מתוך התכנית והפעילות המקצועית של גבע גזית).

הגישה מעשית:  קודם כל למד לטפל בסיכון — אחר כך חפש את הרווחים. זוהי המשוואה המקצועית שמופיעה בכל מודול ב-3D TRADING.

איך כל אחד יכול ללמוד לסחור בהצלחה ולהתחיל להרוויח – תוכנית פעולה בת 8 שלבים (מעשית וברורה)

1. חינוך בסיסי – קורס מעמיק (או ספרים בכירים על פסיכולוגיית מסחר, ניהול סיכונים, position sizing).

2. בחירת אסטרטגיה ברורה – הגדר כניסה/יציאה/רמת סיכון.

3. בדיקות (backtest + forward test) – ודא שהמערכת עובדת בתנאי שוק שונים.

4. גודל פוזיציה קפדני – הגדירו אחוז סיכון אחיד לפר עסקה ולמשל גובה stop בהתאם לתנודתיות.

5. מסחר דמו למשך פרק זמן ממשי – לפחות N עסקאות או M חודשים (תלוי בתדירות).

6. יומן מסחר יומי – ניתוח שבועי/חודשי של הסטטיסטיקה.

7. עבודה על מנטליות – אימונים קוגניטיביים, נשימה, ניהול רגשות, ולעיתים ליווי מטפל/מנטור (Brett Steenbarger ופרקטיקנים אחרים מספקים גישות יעילות לזאת).

8. ליווי מקצועי ומנטורינג – מעקב של סוחר מנוסה יכול לקצר את עקומת הלמידה ולהימנע מטעויות קריטיות. גבע גזית, למשל, מציע ליווי יומיומי ושיטות שמתמקדות בשילוב קורלציות ו-spread כדרך להקטין סיכון ולשפר אחוזי הצלחה.

סיכום (מה לקחת אתך עכשיו)

הטעות הגדולה ביותר – חוסר תשומת לב לניהול סיכונים ומנטליות, לא "הגרף" הוא העיקר.

חשוב – ניהול גודל פוזיציה נכון וסטופים חכמים מצילים חשבונות.

עבוד על שיטה ברורה + תיעוד + בדיקה.

למד להתייחס להפסדים כחלק מהמשחק – אל תתן לרגש להכתיב את גודל ההימור.

** צפה בהדרכת וידאו בנושא: גבע גזית מלמד איך לקרוא גרף נרות יפניים בניתוח טכני.

בברכה,

גבע גזית
סוחר פעיל בשוק החוזים העתידיים מאז 2005
התחלתי מאפס – והגעתי רחוק. בדיוק כמוך, רק עם שיטה שעובדת.

נ.ב. רוצה לקרוא על המסע האישי שלי – מאיש טיפול אלטרנטיבי עני לסוחר מצליח?
קרא את ספרי: "הסוחר האלטרנטיבי"
בוא לגלות איך הפכתי כל אתגר להצלחה פיננסית. [לחץ כאן להזמנת הספר]

** מסלול ייחודי ראשון מסוגו בארץ (אפשר להגיד גם בעולם) להכשרת סוחרים בשוק החוזים העתידיים, יצא לדרך!
אני מזמין אותך לקחת בו חלק, העתיד נמצא כבר כאן!  לפרטים לחץ כאן

מאמרים נוספים – לחץ כאן.